רכישות של Dell עדיין לא משלמים דיבידנדים

מורשת Dell כבר מבוצר בעסקי ה- PC, אבל בשנים האחרונות יש לו התמקדה המעבר למגזר הצמיחה המהירה של הארגון כדי לשפר את הרווחים. Dell מדחיקה טכנולוגיות חמות כמו מוצרי ענן ווירטואליזציה כדי לקשר בין לקוחותיה וחומרת השרתים שלה לבין תחומים עסקיים חדשים יותר, כגון רשתות, אחסון, שירותים ויותר ויותר, תוכנות. יש לה בשנים האחרונות שורה ארוכה של רכישות. (לחץ להגדלה.)

[לקריאה נוספת: שירותי הזרמת הטלוויזיה הטובים ביותר]

מסע הרכישה של Dell בשנים האחרונות סייע לעצב מחדש את האסטרטגיה שלו. על פי הערכות של בריאן גלדן, סמנכ"ל הכספים של Dell, חברת Dell, שהוציאה לאחרונה את חברת התוכנה של קרדיט סוויס, בילה 4.9 מיליארד דולר על שבע חברות בשנה זו, עם רכישת מארק של סוויט, שהינה "פלטפורמת היסוד" לאסטרטגיית התוכנה המתפתחת של החברה.

אבל בעוד Dell נראה עושה את המהלכים הנכונים, אנליסטים אמרו שזה היה איטי כדי למשוך יחד הנכסים מן הרכישות כדי לפשט קווי מוצרים. רבות מהחברות הנרכשות פועלות באופן עצמאי ויש להן מוצרים שאינם קשורים, דבר שפוגע בתוכנית ארוכת הטווח של Dell להרחבת מכירות המוצרים. זה יכול להיות שנים עד תוצאות כאלה גלויים. במבט לאחור השנה, אנליסטים גם תוהים כמה זמן ייקח עבור החברה להקים אסטרטגיה תוכנה מלוכדת סביב Quest, אשר מציעה מגוון של תוכנות לניהול מסדי נתונים, הגנה על נתונים, וירטואליזציה, תאימות ואבטחה. הכלכלה מאתגרת יש גם לקוחות הידוק כיסים עיכוב תוכניות הרכישה, המהווה בעיה מתמשכת מאמצי האינטגרציה של Dell. ההכנסות של Dell ברבעון האחרון שהסתיים ב -2 בנובמבר היו 13.7 מיליארד דולר, ירידה של 11% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי ירד גם ל -475 מיליון דולר ברבעון הנוכחי מ -893 מיליון דולר לפני שנה.

החברה יכולה לנשוך יותר ממה שהיא יכולה ללעוס עם עשרות הרכישות שלה, אבל היא מנסה להרחיב את המכירות שלה על ידי מגוון רחב של מוצרים, אומר רוג'ר קיי, אנליסט ראשי בחברת Endpoint Technologies Associates. "מעבר כזה אינו קל, וכמובן שתהיה תקופה שבה הפער בוהק", אמר קיי. "זה יכול לקחת עוד חמש שנים עד שהיא תגיע לאיזו מסה קריטית שתתמוך במבנה העלויות של החברה". בשנים האחרונות רכשה דל בשנים האחרונות חברות רווחיות, עם כמה מוצרים משלימים ואחרים, שדחפו את החברה שווקים. בנוסף לרכישות, רכישות מרכזיות אחרות כוללות את חברת השירותים פרוט מערכות, חברות האחסון EqualLogic ו- Compellent, חברת ענן בומי, חברת ניהול מערכות Kace, חברת שולחן העבודה הווירטואלית Wyse Technologies, חברת הרשתות Force10 ו- SECureWorks. רלוונטי לאסטרטגיה שלה, אבל המעבר דורש כי "מכינה מחדש את כוח המכירות" כדי למכור מוצרים ארגוניים, אשר יכול להיות קשה יותר מאשר בניית מוצרים ושירותים ממוקדים ארגוניים חדשים, אמר מתיו איסטווד, סגן נשיא ומנהל כללי של Enterprise IDC קבוצת פלטפורמה.

"זה מרתון, לא ספרינט. אבל זו אסטרטגיה בטוחה יותר עם פוטנציאל טוב יותר מאשר לעשות רכישות גדול המפץ. אבל זה לוקח זמן, "אמר איסטווד. "תחשוב על IBM ב -20 השנים האחרונות או ב- EMC ב -10 השנים האחרונות לעומת מה ש- HP ניסתה לעשות עם EDS ועם אוטונומיה".

גם הביקוש למחשבים האישיים נופל הרבה יותר מהר ממה ש- Dell יכולה לפצות על תשתיות ארגוניות ותוכנות קטע, אמר איסטווד"הירידה האחרונה ופתאומית בביקוש למחשבים אישיים תפסה רבים בהפתעה. אם הדרישה תישאר רכה כל כך, דל עשויה לעמוד בפני פיצול של החברה, שכן הנכסים הארגוניים שלהם מוערכים בבירור על ידי וול סטריט ", אומר איסטווד. אבל דל נחושה בדעתה לשמור על עסקי ה- PC שלה כדי לספק פורטפוליו מלא של לקוחות ואת מוצרי השרת. מתרחק מחשבים במחיר נמוך, המיקוד שלה עכשיו הוא על מחשבים במחיר גבוה יותר כמו מחשבים שולחניים XPS ו מחשבים ניידים שיכולים לספק שולי טוב יותר. מכירות הטלפון החכם מתוצרת בית כבר scrapped לטובת טבליות במחיר גבוה יותר כמו $ 4 XPS 10 ו $ 649 Latitude 10 כי ניתן להשתמש בעבודה ולשחק. מודל השימוש המביך של ה- your-own-device שלך ​​נתפס על-ידי Dell כמפתח למכירת מוצרי לקוחות נוספים לארגונים, והוא מקווה ש- Wyse ישחק תפקיד גדול בכך בעתיד.

אבל השאלה הגדולה ביותר סובבת סביב Quest תוֹכנָה. היא נרכשה ב -2.4 מיליארד דולר ומהווה את עיקרה של אסטרטגיית התוכנה הנרחבת של Dell, שהושקעה השנה, ציין צ'רלס קינג, אנליסט בכיר בחברת Pund-IT.

Dell אינה חברת תוכנה גדולה ומלך אמר כי עיגול נכסי התוכנה הקיימים של Dell ברחבי Quest יכול להימשך זמן מה. Dell מקווה לאחד כלי תוכנה מחברות שנרכשו כמו Wyse, Kace, SecureWorks, SonicWall, AppAssure, Scalent, Make Technologies, Clerity ו- Boomi תחת Quest. הצעות התוכנה ישלימו את השירותים של Dell ואת מחסנית הטכנולוגיות של Dell, הכוללות שרתי PowerEdge ורשימה הולכת וגדלה של מוצרי רשת ואחסון הנרכשים על ידי החברה.

Dell Gladden אמר כי החברה עדיין עושה את בדיקת נאותות על Quest, ואינטגרציה של נכסים היא לא עבודה של לילה.

"אנו רואים את זה תוך כדי עבודה באמצעות תהליך זה והשקעה נאותה של הבנה של החברה, לא רק הרבה מוצרים תיק מעניין כדי לעזור לנו בחלקים אחרים של תיק שלנו מיושר עם ענן, מוקד האבטחה וניהול המערכות וחלק מהדברים שכבר יש לנו בשוק, אבל גם הזדמנות לנהל את המקום טוב יותר ", אומר גלדן. אבל חלק מהרכישות של דל השתלמו. רוב היחידות העסקיות של Dell ירדו בביצועיהן במהלך הרבעון האחרון של הכספים, מלבד שרתים, שראו עלייה במשלוחים ובהכנסות. חלק מהצלחתה של דל בשרתים ניתן לייחס לבומי וקאסה, שהן הצעות משלימות, אמר קינג. Boomi מקלה על הפריסה וניהול של יישומי ענן ומספקת כלים לדחיית נתונים בקלות בין יישומים מבוססי-מארח ואירח.

Dell היא חברה מובילה בתחום אחסון iSCSI עם EqualLogic, והיא פועלת היטב בשווקים אנכיים כמו חינוך ובריאות פרו, שהשתמטה מאוד בפעילותה של דל.

לזכותה, עשתה Dell טוב יותר מרוב החברות בשמירה על תרבות החברות הנרכשות ושמירתן פרודוקטיביות, אשר ניגוד בולט ל- Hewlett-Packard, אשר שכר יתר עבור פאלם, אוטונומיה ו EDS, אנליסטים אמר. אבל לדל יש עדיין בעיות להתמודד עם זה ולכן היא לא יכולה להרשות לעצמה לגבות פרמיה עבור המוצרים הארגוניים שלה עדיין. "" Dell אינה במצב נוח. זה לא בוגר כמו פתרונות כמו IBM או אפילו HP, ואין לו את הפרמיה המותג של אפל, אבל התחושה שלי היא שאם זה נדבק לסריגה שלה, החברה יכולה בסופו של דבר להצליח ", אמר Endpoint טכנולוגיות" קיי. לדברי גלדן, "דל לא תבלה הרבה על רכישות בשנים הקרובות כפי שהיא עשתה השנה, אבל הוא אופטימי לגבי העתיד של החברה." כפי שראינו השנה את המשחק, ראית הרבה יותר של הלקוחות שלנו באמת עיכוב רכישות בהתחשב בסביבה מאקרו. אנחנו עדיין ממש מרגישים טוב לגבי צינורות והזדמנויות ברחבי תיק הארגון ", אמר גלדן