לוח Dell מזהיר כי הצעת אייקן עשויה להשאיר את החברה ללא מזומנים

תוכנית שהוצעה על ידי קרל איקאהן וסאות'איסטרן אסט מנג'מנט בשבוע שעבר כחלופה להצעתו של מייקל דל ייקח על עצמו את המכרז ביום שני הקרוב. "הוא רוצה לדעת יותר על ההצעה - כולל מי שהמתכננים מתכוונים למנות את החברה - לפני שיוכלו להעריך באופן פורמאלי זה, הלוח אמר למשקיעים במכתב שפורסם ביום שני.

החברה כבר שוקלת הצעה של מייסד מייקל דל חברת הון פרטי סילבר לייק לקחת את החברה פרטית, ובתנאים של העסקה לא יכול רשמית שיתוף nsider כל הצעה חדשה, אלא אם כן זה נראה הצעה מעולה.

הצעה חמורה או תוכנית ב?

לא ברור אם התוכנית של Icahn מיועדת כהצעת רכישה בפועל שהמועצה יכולה להעריך ולהסכים או לקבל, או כאלטרנטיבה שניתן היה לשקול אם המכירה הממתינה לסילבר לייק ומייקל דל נפלה, הוועדה המיוחדת של מועצת המנהלים כתבה במכתב לאיקאהן ולדרום מזרח.

הוועדה ביקשה את אייקן לטיוטה של ​​ההסכם הסופי בנוגע לעסקה המוצעת, ולפרטים אודות האופן שבו התכוונו אייקן ודרום-מזרח לממן אותה. הוא גם שאל את מי הם מתכוונים למנות את החברה, ואיזה תפקיד ינהל צוות ההנהלה הבכיר בהסדרת המימון.

ההצעה ביום חמישי שעבר תשאיר את Dell חסרת הון חוזר ואפשרות ללא אמצעים לשלם הנחה של כ -1.7 מיליארד דולר בחוב הבשיל תוך 12 חודשים ממועד סגירת העסקה. כמו כן, נראה כי ההצעה אינה לוקחת בחשבון הלוואות נוספות הנדרשות כדי לפצות על השימוש במזומן של החברה בעסקה, וכי ההצעה המוצעת לחשבונות חייבים להקטין את תזרימי המזומנים העתידיים. הטענה של אייקן, שמחזיקים ב -20% לפחות ממניותיה של דל, יבחרו לקבל מניות נוספות במקום 12 מיליון דולר למניה שהציעה אייקן. אייקן, הדרום-מזרחי, משפיעות על כ -12% ממניות החברה. היא ביקשה הוכחה למחויבותם של 8 האחוזים האחרים, או לתוכניותיו של אייקן לממן את התשלומים הנוספים.

בעלי המניות המתפתים לקבל מלאי נוסף במסגרת תוכניתו של אייקן - אם יהפוך להצעה מוצקה - נמצאים בחושך אם המניות החדשות יהיו חייבות במס. הוועדה ביקשה מאיקאהן לספק את הניתוח שלו לשאלת המס